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日本蜡烛图技术(一)

日期:2014-04-26 00:00:00来源:www.27zh.cn 作者:股票入门基础知识

第一部分 基本知识

一、绘制蜡烛图的方法

日本人认为,在每个交易日里,开市和收市的两个时刻,承载着最沉重的市场情绪。因此,开市价与收市价之间的相对高低具有非同小可的重要意义。日本交易商有句格言:“头一小时,引导一个交易日。”由此看来,开市行情奠定了整个交易日行情的基础。开市价为我们研判当日市场的方向提供了第一条线索。从时间上看,正是在开市这一重要时刻,夜间所发生的所有新闻和小道消息,经过市场参与者的过滤、选择之后,全部融汇在一起了。

除了开市价之外,还有一个关键价格,收市价。在期货市场上,是否追加保证金以及追加保证金的多寡,是根据当日收市价来计算的。由此我们可以断定,市场到底收市在什么样的水平,也是牵动市场参与者情绪的一大焦点。与此同时,对许多技术分析师来说,收市价格也是核心的价格参考点。为了确认市场对于某个重要图表价位的突破是否有效,他们也许得等交易结束后才能下最后结论。许多计算机交易系统(比如说移动平均线系统)也是以收市价格为基础的。如果在收市那一刻,或者在临近收市的时候,有人在市场上打出巨额买进指令或卖出指令,企图影响收市价格水平,日本人就把这类行为称为夜袭。

二、反转形态

从一定意义上来说,“反转形态”这一术语的用词是不准确的。听到这个术语,往往使人误以为现有趋势将人会突兀地结束,立即反转为新的趋势。实际上,这种情况很少发生。趋势的逆转,一般都是伴随着市场心理的逐渐改变进行的,通常需要经过一个缓慢的、分阶段的演变过程。

1:锤子线和上吊线图1

日本蜡烛图技术(一)

图2

日本蜡烛图技术(一)

有趣的是,这两条蜡烛线都既可能是看涨的,也可能是看跌的,具体情况要由它们在趋势中所处的位置来决定。不管其中哪一个,只要它出现在下降趋势中,那么,它就是下降趋势即将结束的信号。如果出现在上冲行情之后,就表明之前的市场运动也许已经结束。

我们可以根据三个方面的标准来识别锤子线和上吊线。

1)实体处于整个价格区间的上端。而实体本身的颜色是无所谓的。

2)下影线的长度至少达到实体高度的2倍。

3)在这类蜡烛线中,应当没有上影线,即使有上影线,其长度也是极短的。

此形态中,其下影线越长、上影线越短,实体越小,那么,这类蜡烛线就越有意义。如果锤子线的实体是白色的,其看涨的意义则更坚挺几分;如果上吊线的实体是黑的,其看跌的意义则更疲软一点。

当上吊线出现时,一定要等待其它看跌信号的证实,这一点特别重要。从上吊线的价格演化过程本身看来,未必令人联想到顶部反转形态。然而,这个价格变化过程预示着,一旦市场遭到空方的打压,就会不堪一击,迅速引发市场的向下突破。次日,如果市场开市在较低水平,那么,凡是在上吊线当日的开市、收市时买时的交易商,现在统统背上了亏损的头寸,被“吊”在上面。我们得到关于“上吊线”的一条普遍原则:上吊线的实体与上吊线次日的开市价之间向下的缺口越大,那么上吊线就越有可能构成市场的顶部。在上吊线之后,如果市场形成了一条黑色的实体,并且它的收市价低于上吊线的收市价,那么,这也可以看作上吊线成立的一种佐证。

图3

日本蜡烛图技术(一)

上图锤子线4没有起到作用,由此引出了关于形态分析的一个关键点:只有把价格形态与它之前价格变化相结合,进行通盘的考虑,才能准确把握价格形态的意义。带着这样的全局观我们发现,在这形态的前一天市场走出了一条极其疲软的蜡烛线,该线清晰地说明市场具有强劲的向下动力。此外,锤子线4也向下穿透了市场过去在1月24日建立起来的支撑水平。

在锤子线的判别准则中,其中一条是,在锤子线之前,必定先有一段下降趋势,(哪怕是较小规模的下降趋势),这样锤子线才能够逆转这个趋势。

在上吊线的看跌验证信号中,有一种情况是,次日的开市价低于上吊线的实体。这是为上吊线求得证实的第一个方法,如图2所示。

如果在上吊线之后,是一条具有黑色实体的蜡烛线,并且它的收市价低于上吊线的收市价,那么这种情况也构成了上吊线的看跌验证信号。这是我们为上吊线求得证实的第二个办法,如图3所示。

另外,反转形态的出现,并不意味着市场必定向相反的方向逆转。锤子线和上吊线只是转势信号。

图4、图5

日本蜡烛图技术(一)

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2:吞没形态(抱线形态)

关于吞没形态,我们有三条判别标准:

1)在吞没形态之前,市场必须处在清晰可辨的上升趋势或下降趋势中,哪怕这个趋势只是短期的。

2)吞没形态必须由2条蜡烛线组成。其中第二根蜡烛线的实体必须覆盖第一根蜡烛线的实体(但是不一定需要吞没前者的上下影线)。

3)吞没形态的第二个实体必须与第一个实体的颜色相反。这一条标准有例外的情况,条件是,第一条蜡烛线的实体必须非常小,小得几乎构成了一根十字线(或者就是一根十字线)。如此一来,如果在长期的下降趋势之后,一个小小的白色实体为一个巨大的白色实体所吞没,那么也可能构成了底部反转形态。反之,在上升趋势中,如果一个小小的黑色实体为一个巨大的黑色实体所吞没,那么也可能构成顶部反转形态。

下面的列出的一些参考性要素,如果吞没形态具有这样的特征,那么它们构成重要反转信号的可能性将大大增强。

1)在吞没形态中,第一天的实体非常小,而第二天的实体非常大。这种情况可能说明原有趋势的驱动力正在消退,而新趋势的潜在力量正在壮大。

2)吞没形态出现在超长期的或非常急剧的市场运动之后。超长期的市场运动之后增加了这种可能性,即可能缺乏维持同一方向继续前进的力量。如果存在非常急剧的市场运动,则市场可能已经朝一个方向走得太远,容易遭受获利平仓头寸的打击。

3)在吞没形态中,第二个实体伴有超额的交易量。这种情形可能发球胀爆现象。

4)在吞没形态中,第二天的实体向前吞没的实体不止一个,即一阳吞数阴或一阴吞数阳。

在进行蜡烛图技术分析的时候,必须包括一定程度的灵活性,这一点与其他图表分析手段相比并没有什么不同。所有的图表分析技术都不例外,始终为分析者留有发挥主观判断的余地。

3:乌云盖顶形态(乌云线形态)

在这形态中,第一天是一根坚挺的白色实体,第二天的开市价超过了第一天的最高价(也就是说超过了第一天的上影线的顶端),但市场却收市在接近当日最低价的水平,并且收市价明显地向下扎入到第一天白色实体的内部。第二天的黑色实体向下穿进第一天的白色实体的程度越深,则该形态构成顶部反转过程的可能性就越大。

图6

日本蜡烛图技术(一)

下面的列出的一些参考性要素,如果乌云盖顶形态具有这样的特征,则有助于增强其技术分量。

1:在乌云盖顶形态中,黑色实体的收市价向下穿入前一个白色实体的程度越深,则该形态构成市场顶部的机会越大。如果黑色实体覆盖了前一天的整个白色实体,那就形成了看跌吞没形态。因此乌云盖顶形态类似日偏食,而看跌吞没形态则类似日全食。从这一点上说,作为顶部反转信号,看跌吞没形态比乌云盖顶形态具有更重要的技术意义。如果在乌云盖顶形态之后,或看跌吞没形态之后,出现一根长长的白色实体,而且其收市价超过了这两种形态的最高价,那么这可能预示着新一轮上冲行情的到来。这正是异动的蜡烛线!蜡烛线力量的对比表明了多头的反击!反之亦然!

2:乌云盖顶形态发生在一个超长期的上升趋势中,它的第一天是一根光头光脚阳线,第二天是一根光头光脚阴线。

3:在乌云盖顶形态中,如果第二天黑色实体的开市价高于某个重要的阻挡水平,但是市场未能成功地坚守住,那么可能证明多方已经无力控制市场了。在技术分析中有一条基本定理:原先的支撑水平一旦被突破,则转化为新的阻挡水平,而原先的阻挡水平一旦被突破,则转化为新的支撑水平。如果在某个乌云盖顶形态中,第二天的开市价不仅向上突破了前一天的最高价,同时还向上突破了数天之前的、数周之前的、甚至数月之前的最高价,然后当日再从这样的新高水平失守下跌,后果会是什么样的呢?这样的局面将具有极其疲软的内涵。

4:如果在第二天开市的时候,市场的交易量非常大,那么这里就可能发生胀爆现象。

4:刺透形态(斩回线形态)

图7

日本蜡烛图技术(一)

在看涨吞没形态之后,或者在看涨的刺透形态之后,如果跟着出现了一条长长的黑色蜡烛线,并且它的收市价低于上述两种形态的最低点,则说明下降趋势已经卷土重来,新一轮的下跌开始了。

而刺透形态有四项参考因素与乌云盖顶形态相同,但方向相反。重要的是,在斩回线形态中,白色蜡烛线的实体必须向上推进到黑色蜡烛线实体的中点之上。之所以看涨的刺透形态不如乌云盖顶形态灵活,是因为日本人认为处理底部反转形态必须更加谨慎。他们对形状近似的价格形态做了进一步区分,将它们分为三种情况,分别称为待入线形态,切入线形态,插入线形态,正是由于其中的白色实体向上穿入黑色实体的程度达不到中点,它们被看作是看跌的信号。